מדד S&P 500: נתונים היסטוריים ואיך לקרוא אותם
נתונים היסטוריים של S&P 500 שימושיים רק כשברור מה נמדד: באיזו תקופה, באיזה מטבע, באיזו גרסת מדד ובאיזו תדירות. כאן תמצאו מקורות ראשוניים ורשימת בדיקה לקריאת הגרף והטבלאות. נתוני עבר אינם הבטחה לתוצאה בעתיד.
איפה מוצאים נתונים היסטוריים מזוהים?
| מקור | מה אפשר לבדוק | מגבלה שחשוב להכיר |
|---|---|---|
| S&P Dow Jones Indices | מפרט המדד, גרסאות ביצועים, מטבע ומסמכי מתודולוגיה | יש לבדוק את הגרסה והתאריך של כל נתון, ואת תנאי הגישה והשימוש. |
| FRED: סדרת SP500 | ערכי מדד יומיים בסגירת מסחר, לייצוא ולהשוואה בין תאריכים | זו סדרת מדד מחיר ללא דיבידנדים. FRED מציין שהוא מספק בה 10 שנים של היסטוריה יומית. |
| דוח הקרן או ספק המוצר שבו מחזיקים | תשואת יחידת הקרן, מדד הייחוס, עלויות ומדיניות עקיבה | תשואת מוצר השקעה עשויה להיות שונה מתשואת המדד. יש לבדוק מה כבר נוכה בדוח. |
FRED מציין במפורש שסדרת SP500 אינה כוללת דיבידנדים. לכן אין להשתמש בה לבדה כדי לתאר תשואה כוללת של השקעה מחדש של דיבידנדים. גם טבלה שמציגה ערך מדד עדכני אינה כשלעצמה חישוב תשואה אישית.
מה פירוש העמודות בטבלה היסטורית?
- תאריך: יום המסחר שאליו הנתון מתייחס. ביום ללא מסחר ייתכן שאין תצפית.
- פתיחה וסגירה: ערך בתחילת יום המסחר ובסופו, אם ספק הנתונים מציג את שניהם.
- גבוה ונמוך: הקיצונים בתוך תקופת המדידה; הם אינם בהכרח מחיר הכניסה או היציאה שלכם.
- שינוי יומי: השוואה לתצפית או לסגירה הקודמת, לפי הגדרת הספק.
- תדירות: נתון יומי, ממוצע חודשי ונתון סוף חודש יכולים לתת מספרים שונים לאותה תקופה.
מחיר, דיבידנדים, מס ומטבע
Price Return מודד שינוי במחירי המניות במדד. Total Return כולל לפי המתודולוגיה גם השקעה מחדש של דיבידנדים. Net Total Return משקף גם הנחות ניכוי מס מסוימות ברמת המדד; הוא אינו חישוב מס אישי לכל משקיע. יש להבחין גם בין תשואה דולרית, שקלית או במטבע אחר, ובין חשיפה מגודרת לחשיפה שאינה מגודרת.
כדי להציג ביצועי עבר, תעדו לצד המספר את שם הסדרה, גרסת התשואה, המטבע, תאריך ההתחלה, תאריך הסיום ותאריך שליפת הנתונים. טענה כמו “התשואה בעשר השנים האחרונות” ללא תאריך סיום אינה מאפשרת לקורא לשחזר את החישוב.
איך מחשבים תשואה בין שתי נקודות?
כשמשווים שתי תצפיות של אותה סדרה, בלי הפקדות ומשיכות, התשואה המצטברת היא: ערך סיום חלקי ערך התחלה, פחות 1. לדוגמה חשבונית בלבד, מעבר מערך 100 לערך 130 הוא עלייה של 30%. זו אינה דוגמה מנתוני המדד בפועל.
לצורך תשואה שנתית ממוצעת צריך להביא בחשבון גם את אורך התקופה ואת שיטת החישוב. ראו את ההסבר על ממוצע חשבוני, ממוצע גיאומטרי ו־CAGR. כשיש הפקדות או משיכות בדרך, חישוב פשוט משתי נקודות אינו מתאר את התשואה האישית על כל התזרימים.
למה שתי טבלאות יכולות להציג תשואות שונות?
- אחת מציגה מדד מחיר והשנייה תשואה כוללת.
- אחת מתחילה ביום מסחר שונה או מסתיימת בחודש אחר.
- אחת משתמשת בסגירת יום והשנייה בממוצע תקופתי.
- אחת מציגה תשואה דולרית והשנייה תשואה במטבע אחר.
- אחת מתארת מדד, והשנייה קרן עם עלויות, כללי מס או שיטת עקיבה משלה.
לפני שמחליטים שאחד המקורות שגוי, השוו את הגדרות הנתונים. כשיש פער חריג, חזרו למקור הראשוני ולמסמכי הקרן ושמרו את פרטי החישוב.
מה בודקים במשבר מעבר לתשואה של שנה שלמה?
שנה שמסתיימת בעלייה יכולה לכלול בדרך ירידה חדה. בחינת סיכון דורשת גם ירידה משיא לשפל, משך זמן מתחת לשיא ורצף תשואות סביב מועדי הפקדה או משיכה. אין להסיק מאירוע עבר שכל ירידה תתוקן בפרק זמן קבוע.
ירידת שווי משמעותית גם לפני מכירה. אם הכסף נדרש בזמן הירידה, היכולת לממן את המטרה עלולה להיפגע. התאוששות עתידית אינה מובטחת במועד שמתאים לתוכנית שלכם. תאריך פתיחה שנבחר בדיעבד סמוך לשפל יכול ליצור תמונה שונה מאוד מחלון שמתחיל בשיא.
רשימת בדיקה לפני שימוש בנתונים לתכנון
- זהו את הסדרה וגרסת המדד לפני העתקת מספר.
- בחרו תאריכים מוגדרים ובדקו יותר מחלון זמן אחד.
- הפרידו בין נתוני המדד לבין תשואת המוצר והחשבון שלכם.
- הביאו בחשבון דיבידנדים, מטבע, עלויות ואינפלציה בהתאם לשאלה.
- השתמשו בהיסטוריה לבחינת טווחי תוצאה וסיכון, בלי להציג אותה כהתחייבות לעתיד.
לבדיקת הנחות של סכום, הפקדות וזמן אפשר להיעזר במדריך לחישוב תרחישי השקעה. להבנת מבנה המדד חזרו למדריך S&P 500. את בחירת רמת החשיפה מחברים למטרות ולנזילות במסגרת תכנון פיננסי אישי.
המידע כללי. עמוד זה מפנה למקורות נתונים ומסביר שיטות קריאה; הוא אינו מציג ציטוטי שוק בזמן אמת או המלצה אישית להשקעה.
