השקעה במדד S&P 500 בתיק ההשקעות שלכם
רוב המשקיעים שומעים על מדד S&P 500 כמעט בכל דיווח כלכלי, אבל לא תמיד עוצרים לשאול מה זה בדיוק, למה הוא כל כך חשוב ואיך הוא יכול לעבוד עבורם. כשמבינים את העיקרון שמאחורי המדד, הוא הופך מכלי טכני למנוע מרכזי בתוכנית פיננסית פשוטה, אוטומטית ויעילה.
מדד S&P 500 – מפת דרכים לשוק האמריקאי
קודם כול נבין מהו מדד S&P 500. זהו מדד מניות רחב שמייצג כ-500 מהחברות הגדולות ביותר בשוק המניות בארצות הברית. בתוך המדד נמצאות חברות מוכרות כמו אפל, גוגל, קוקה־קולה, מקדונלד'ס, פייזר, בנק אוף אמריקה ועוד. הרעיון הוא לא לבחור מניה אחת, אלא להחזיק סל רחב של חברות מובילות במגוון תחומים.
בניגוד למה שחלק מהאנשים חושבים, המדד לא מחלק לכל מניה משקל שווה. הוא מחושב לפי שווי השוק של החברות – ככל שחברה גדולה יותר ושווה יותר כסף, כך המשקל שלה במדד גבוה יותר. אם אפל גדולה פי 10 מחברה קטנה יותר, השפעתה על המדד תהיה גבוהה פי 10. לכן, כשאתם משקיעים באמצעות קרן מחקה על המדד, התשואה שלכם תיקבע בפועל לפי השינוי במחירים של כל החברות במדד, כל אחת לפי משקלה.
למה כולם משווים מול S&P 500
מדד S&P 500 משמש נקודת ייחוס בסיסית בעולם ההשקעות. כשמנהלי השקעות מציגים ביצועים, הם כמעט תמיד מראים: "הקרן שלנו עשתה X%, המדד עשה Y%". המדד מייצג במידה רבה את "שוק המניות האמריקאי", ולכן קל להשתמש בו כקו בסיס להשוואה.
השאלה הטבעית של רבים היא: האם אפשר פשוט להשקיע במדד ולהפסיק לנסות לנחש מי ינצח? בפועל, זו בדיוק הגישה הפסיבית – לא לנסות לבחור מניות בודדות או לתזמן את השוק, אלא להחזיק את המדד לאורך זמן. וורן באפט, אחד המשקיעים המפורסמים בעולם, אפילו הימר שקרן מחקה על S&P 500 תנצח קבוצת קרנות גידור מנוהלות אקטיבית לאורך עשור – והמדד ניצח.
תשואה ארוכת טווח במדד – מה באמת קורה שם
כדי להבין מה המשמעות של השקעה במדד S&P 500, כדאי להסתכל על המספרים. לאורך עשרות שנים המדד סיפק תשואה שנתית ממוצעת נאה, כאשר יש שנים עם עליות חזקות ושנים עם ירידות משמעותיות. בשנת 2020, למשל, למרות משבר הקורונה, המדד סיים את השנה בתשואה של כ-16% במחירי מדד, בלי לכלול דיבידנדים שחולקו למשקיעים.
ניקח דוגמה פשוטה: אם השקעתם 100,000 ש"ח בקרן מחקה על המדד בתחילת אותה שנה, וסיימתם את השנה עם תשואה של 16%, תהיה לכם יתרה של 116,000 ש"ח. זה עוד לפני שחישבנו את הדיבידנדים שחברות המדד חילקו. לאורך תקופות של כמה שנים, התמונה מתחדדת: במקרים מסוימים, מדדים רחבים כמו S&P 500 נתנו תשואה נומינלית של כ-10% ויותר בתקופה של כמה שנים, תלוי בנקודת ההתחלה והסיום. תוכלו גם לשחק עם מספרים ותשואות שונות בעזרת מחשבון ריבית דריבית.
חשוב לשים לב לעוד נקודה: חלק מהנתונים שמתפרסמים על המדד מתייחסים רק לעליית המחירים, בלי לכלול דיבידנדים. בפועל, מי שמחזיק קרן מחקה S&P 500 נהנה גם מחלוקת רווחים שוטפת, שמתווספת לתשואה הכוללת, במיוחד אם הדיבידנדים מושקעים מחדש באופן אוטומטי.
איך עובדת קרן מחקה S&P 500
כעת, אחרי שיש לנו תמונה כללית, נעמיק רגע במכניקה. קרן מחקה היא כלי השקעה שמנסה לעקוב אחרי מדד מסוים בצורה פסיבית. במקרה שלנו – מדד S&P 500. מנהל הקרן קונה עבורכם את אותן מניות שנמצאות במדד, ובערך באותם משקולות.
התהליך עובד כך:
- מגדירים מהו המדד – במקרה שלנו S&P 500.
- הקרן מחזיקה את אותן מניות שמרכיבות את המדד.
- כל מניה מוחזקת לפי המשקל שלה במדד (לפי שווי שוק).
- התוצאה – ערך יחידת הקרן עולה ויורד כמעט יחד עם המדד.
עבורכם זה פשוט: בוחרים קרן מחקה שכתוב עליה במפורש שהיא עוקבת אחרי מדד S&P 500, קונים יחידות דרך חשבון ההשקעות או קופת גמל להשקעה, והביצועים שתקבלו יהיו דומים מאוד לביצועי המדד, פחות דמי ניהול ופערי עקיבה קטנים.
מה ההבדל בין השקעה ישירה לבין פיקדון מובנה על מדד S&P 500
לא כל מי שרוצה חשיפה למדד חייב לבחור בקרן מחקה. יש גם מוצרים מובנים, כמו פיקדונות בנקאיים שתלויים בביצועי המדד. בפיקדון כזה הבנק מגדיר מראש: אם מדד S&P 500 יעלה עד רמה מסוימת – תקבלו חלק מהעלייה, ואם ירד – תקבלו לפחות את הקרן חזרה או תספגו הפסד מוגבל, בהתאם לתנאים.
מצד אחד, זה נשמע מפתה: פחות סיכון, סוג של רשת ביטחון. מצד שני, יש מחיר – התשואה המקסימלית מוגבלת, ובמקרים רבים נמוכה משמעותית מתשואת המדד אם הוא מבצע טוב. בנוסף, המוצרים האלו בדרך כלל מורכבים יותר להבנה, נגישים בעיקר לבעלי הון גדול, ולעיתים פחות נזילים מקרן מחקה רגילה.
כדי לבחור בין קרן מחקה לפיקדון מובנה, צריך לשאול את עצמכם כמה סיכון אתם מוכנים לקחת, כמה גמישות אתם רוצים, והאם אתם מבינים עד הסוף את התנאים. עבור רוב המשקיעים, קרן מחקה פשוטה וזולה על מדד S&P 500 תהיה ברורה, שקופה וקלה יותר לניהול כחלק מתיק ההשקעות הכוללת.
שלוש טעויות נפוצות בהשקעה במדד S&P 500
שימו לב לשלוש טעויות שחוזרות שוב ושוב אצל משקיעים במדד:
1. מכירה בפאניקה בזמן ירידות
במשבר הקורונה, לדוגמה, המדד ירד בערך ב-30% תוך זמן קצר. התחושה אצל רבים הייתה שזה "סוף העולם". מי שמכר בשפל, הפך את ההפסד הזמני להפסד אמיתי. מי שלא מכר, אפילו רק מתוך חוסר תשומת לב, גילה כעבור כשלושה חודשים שהשוק תיקן וחזר כמעט לרמתו הקודמת. העיקרון הזה נכון לכל השקעה במדד רחב: הפסד מתממש רק כשמוכרים.
2. התמקדות בשנה אחת
בגלל שמדד S&P 500 מופיע הרבה בתקשורת, יש נטייה להסתכל על שנה אחת ולהסיק מסקנות. שנה חלשה לא אומרת שהמדד "התקלקל", ושנה חזקה לא מבטיחה שכל השנים קדימה ייראו אותו דבר. הכוח האמיתי של המדד מגיע מהחזקה ארוכת טווח, לאורך מחזורים שלמים של עליות וירידות.
3. התעלמות מדיבידנדים ודמי ניהול
חלק מהמשקיעים רואים רק את גרף המדד ולא שואלים מה קורה בפועל בקרן שלהם. האם היא מחלקת דיבידנדים או צוברת אותם? מהם דמי הניהול? דמי ניהול גבוהים יכולים "לאכול" חלק משמעותי מהתשואה לאורך שנים. עדיף לבחור קרן מחקה פשוטה עם דמי ניהול נמוכים ולהיצמד אליה, מאשר לנסות לתזמן כל שנה מחדש.
מדד S&P 500 מול אלטרנטיבות – רשימת בדיקה קצרה
כדי להבין אם מדד S&P 500 מתאים לכם, כדאי להשוות אותו לאפשרויות אחרות בצורה מסודרת. הנה דרך פשוטה לחשוב על זה:
1. מניות בודדות
- יתרון: אפשרות לפגיעה "בול" בחברה שמזנקת.
- חיסרון: סיכון גבוה, נדרש זמן ומעקב, ריכוז הסיכון בכמה חברות ספורות.
2. קרנות מנוהלות אקטיבית
- יתרון: מנהל השקעות מנסה לבחור מניות ולנצח את המדד.
- חיסרון: דמי ניהול גבוהים יותר, ולא מעט קרנות מפגרות אחרי מדד S&P 500 לאורך זמן.
3. קרן מחקה S&P 500
- יתרון: פיזור רחב, עלויות נמוכות בדרך כלל, שקיפות, נוחות לאוטומציה כחלק מהוראות קבע חודשיות.
- חיסרון: לא "תנצחו" את השוק – תקבלו את הממוצע שלו, עם כל הירידות בדרך.
4. פיקדונות מובנים על המדד
- יתרון: הפחתת סיכון מסוים, לעיתים הגנה על הקרן.
- חיסרון: מורכבות, תקרה לתשואה, נזילות מוגבלת.
אין תשובה אחת נכונה לכולם. מה שחשוב הוא שתבינו מה אתם קונים, איך זה קשור לתזרים שלכם, ולאיזו מטרה בתוכנית הפיננסית הכוללת זה מיועד – חיסכון לטווח בינוני, פרישה או צבירת הון כללית.
איך משתלבת השקעה במדד S&P 500 בתוכנית פיננסית
מדד S&P 500 יכול לשמש אבן בניין מרכזית בתיק ההשקעות, אבל הוא לא חייב להיות היחיד. בדרך כלל נרצה לשלב בין כמה נדבכים: קרן חירום נזילה בעו"ש או בפיקדון קצר טווח, השקעות סולידיות יותר כמו אג"ח, ורכיב מנייתי רחב – לדוגמה, דרך קרן מחקה S&P 500.
אחד היתרונות הגדולים של השקעה במדד הוא היכולת לחבר אותה לאוטומציה. אפשר להגדיר הוראת קבע חודשית לחשבון ההשקעות או לקופת גמל להשקעה, שבכל חודש קונה עבורכם סכום קבוע בקרן מחקה על מדד S&P 500. כך אתם נמנעים מתזמון השוק, קונים גם כשיקר וגם כשזול, ונהנים מהממוצע לאורך זמן. זה פחות "רומנטי" מלנסות "לתפוס את השפל", אבל בפועל עובד טוב עבור רוב האנשים.
שאלה שחוזרת הרבה היא: האם זה לא מסוכן מדי, במיוחד אם השוק יכול לרדת 30%? כאן נכנסת המשמעות של פריסה בזמן והגדרת מטרות. אם מדובר בכסף שאתם צריכים בשנה הקרובה, הוא לא אמור להיות במדד מניות תנודתי. אבל אם מדובר בכסף לטווח של 10-15 שנים ומעלה, ירידות בדרך הן חלק מהמשחק, ובטווח כזה מדד רחב כמו S&P 500 הראה היסטורית כיוון כללי חיובי.
שלבים מעשיים להתחלה
כדי לעבור מדיבור ליישום, אפשר לפעול כך:
1. בדיקת מצב פיננסי
הבינו כמה כסף זמין להשקעה, אחרי שהפרדתם קרן חירום והחזרתם חובות יקרים. אין סיבה להשקיע במדד S&P 500 כשאתם משלמים ריבית גבוהה על הלוואות קצרות טווח.
2. הגדרת טווח וזמן
החליטו לכמה זמן מיועד הכסף, ומה רמת התנודתיות שאתם מסוגלים לסבול בלי להילחץ. מי שנבהל מכל ירידה של 10% יתקשה להחזיק רכיב מנייתי משמעותי.
3. בחירת מוצר מתאים
בדקו קרנות מחקות על מדד S&P 500 לפי דמי ניהול, גודל הקרן, מדיניות דיבידנדים (חלוקה או צבירה) וזמינות דרך הפלטפורמה שבה אתם משתמשים – חשבון ברוקר, קופת גמל להשקעה, פוליסת חיסכון ועוד.
4. יצירת אוטומציה
הגדירו הוראת קבע חודשית בסכום שמתאים לתזרים שלכם. עדיף להתחיל בקטן ולהגדיל עם הזמן, מאשר לחכות ל"רגע המושלם" שלא מגיע. יישום קודם לשלמות.
5. ניהול רגשי
הכנה מנטלית חשובה לא פחות מהמספרים. קבלו מראש את העובדה שיהיו שנים חלשות, ואל תבדקו את התיק כל יום. מי שמצליח לא להיכנע לפאניקה, בדרך כלל נהנה יותר מהכוח של מדד רחב לאורך זמן.
מחשבה אחרונה
מדד S&P 500 הפך לסמל של השוק האמריקאי, אבל בפועל הוא כלי פשוט שנותן לכם גישה לפיזור רחב של חברות ענק בלי להתעסק בבחירת מניות. כשמשלבים אותו כחלק מתוכנית פיננסית מסודרת, עם קרן חירום, אוטומציה חודשית והבנה בסיסית של סיכון ותנודתיות, הוא יכול להיות אחד המנועים היציבים והיעילים בבניית הון לאורך שנים. לא חובה להיות מומחי שוק ההון כדי להשתמש בו – חובה להבין מה קונים, לשמור על משמעת, ולתת לזמן ולשוק לעשות את שלהם.
