מה ההבדל בין קופת גמל לקופת גמל להשקעה

רוב האנשים שמעו את המונחים קופת גמל וקופת גמל להשקעה, אבל מבלבלים ביניהם או מניחים שמדובר באותו מוצר. בפועל אלה שני כלים פיננסיים שונים, שכל אחד מהם מתאים לשלב אחר ולמטרה אחרת בתוכנית הפיננסית שלכם. מי שמבין היטב את ההבדל יכול לחסוך יותר לפנסיה, לנצל הטבות מס חכמות ולעשות שימוש יעיל יותר בכסף הנזיל.

מה ההבדל בין קופת גמל לקופת גמל להשקעה היא שאלה שחוזרת כמעט בכל שיחה על פנסיה והשקעות. כדי לענות עליה בצורה ברורה, נתחיל בהגדרה פשוטה של כל מוצר, נמשיך ליתרונות ולחסרונות, ונראה איך משלבים ביניהם בצורה חכמה.

קופת גמל – מה זה בכלל?

קופת גמל היא מוצר חיסכון פנסיוני קלאסי לטווח ארוך. אתם מפקידים לקופה לאורך שנות העבודה, והכסף מושקע בשוק ההון לפי מסלול השקעה שתבחרו. המטרה העיקרית היא צבירת סכום שישמש אתכם בגיל הפרישה, כחלק מהפנסיה הכוללת שלכם.

קופת הגמל מופיעה יחד עם קרן הפנסיה, קרן ההשתלמות וביטוח המנהלים בדוח המסלקה הפנסיונית. שם אפשר לראות לכל קופה מי הגוף המנהל, מה דמי הניהול שאתם משלמים, באיזה מסלול השקעה אתם נמצאים, האם החשבון פעיל ומה גובה ההפקדות.

שימו לב: קופת גמל "רגילה" כפופה לכללי המיסוי הפנסיוני. ברוב המקרים אי אפשר למשוך את הכסף בצורה חופשית לפני גיל פרישה בלי לשלם מס גבוה וקנסות. הכסף מיועד לעתיד הרחוק, ולכן הטבת המס שאתם מקבלים עליו היום (על הפקדות דרך העבודה, למשל) "ננעלת" בתוך המסגרת הפנסיונית.

קופת גמל להשקעה – מוצר נזיל עם חשיבה פנסיונית

קופת גמל להשקעה נראית מבחוץ כמו קופת גמל רגילה – אותו שם, אותם גופים מנהלים, מסלולי השקעה דומים. אבל במהות מדובר במוצר אחר: זהו כלי להשקעת כספים נזילים בשוק ההון, עם אפשרות להפוך אותם בעתיד לקצבה פטורה ממס.

המאפיינים המרכזיים של קופת גמל להשקעה:

• כסף נזיל – אפשר למשוך את הכסף בכל גיל, בכל שלב, כמשיכה חד פעמית, ולשלם מס רווחי הון רגיל (25% על הרווח הריאלי, נכון להיום).
• אופי פנסיוני – אם תבחרו בגיל פרישה להעביר את הכסף לקצבה חודשית, ובהתקיימות תנאים מסוימים, הקצבה יכולה להיות פטורה ממס.
• מעבר חופשי בין מסלולים – אפשר לעבור בין מסלולי השקעה שונים באותה קופה, ואף לעבור גוף מנהל (בפעולה של ניוד), מבלי לשלם מס על הרווחים שנצברו.

שאלה נפוצה היא האם קופת גמל להשקעה מתאימה רק למי שכבר ממקסם את כל ההפקדות הפנסיוניות. בפועל, עבור רבים היא כלי ביניים מצוין: מצד אחד כסף נזיל שאפשר למשוך במקרה הצורך, ומצד שני אפשרות להפוך אותו בעתיד לחלק מהפנסיה, עם הטבת מס משמעותית.

מה ההבדל בין קופת גמל לקופת גמל להשקעה בפועל

כדי לעשות סדר, נפריד בין כמה נקודות מפתח: מטרה, נזילות, מיסוי, מגבלות הפקדה וגמישות השקעה.

1. מטרה עיקרית
   – קופת גמל – חיסכון פנסיוני לטווח ארוך עד גיל פרישה.
   – קופת גמל להשקעה – השקעת כסף נזיל, עם אופציה להפוך אותו לקצבה פנסיונית בעתיד.
2. נזילות
   – קופת גמל – ברוב המקרים אי אפשר למשוך לפני גיל פרישה בלי מס כבד וקנסות, אלא במצבים חריגים.
   – קופת גמל להשקעה – ניתן למשוך בכל עת, ללא קנס, רק בתשלום מס רווחי הון על הרווח.
3. מיסוי
   – קופת גמל – נהנית מהטבות מס על ההפקדות (בעיקר דרך מקום העבודה), ובמשיכה בצורה של קצבה עומדת בתנאים לקבלת קצבה פטורה או מופחתת ממס.
   – קופת גמל להשקעה – אין הטבת מס מיוחדת בזמן ההפקדה, אבל יש שני יתרונות אחרים: דחיית מס בזמן מעבר בין מסלולים, ואפשרות לקבל קצבה פטורה ממס בפרישה אם הופכים את הכסף לקצבה.
4. מגבלת הפקדה
   – קופת גמל – אין תקרת הפקדה שנתית אחת "קשיחה" לכלל הציבור, אלא מגבלות מסוימות לצורך קבלת הטבות מס (תקרת שכר מבוטח וכדומה).
   – קופת גמל להשקעה – קיימת תקרת הפקדה שנתית לכל חוסך. נכון לשנת 2024, מדובר בכ 79,000 שקל בשנה. מעל סכום זה לא ניתן להפקיד לאותו מוצר במתכונת של קופת גמל להשקעה.
5. גמישות השקעה
   – בשני המוצרים ניתן לבחור מסלולי השקעה שונים – מסלול כללי, מנייתי, אג"ח, מדדי, תלוי בגוף המנהל.
   – בשניהם אפשר לעבור בין מסלולים תוך כדי חיסכון, אבל בקופת גמל להשקעה יש דגש חזק על האפשרות לעבור בין מסלולים וגופים ללא אירוע מס, שכן מדובר בכסף נזיל.

איך בוחרים בין קופת גמל לקופת גמל להשקעה

ברוב המקרים התשובה אינה "או-או", אלא "גם וגם", בסדר עדיפויות נכון. קודם כול חשוב לוודא שהחיסכון הפנסיוני הבסיסי שלכם מסודר: הפקדות סדירות לקרן פנסיה או קופת גמל לתגמולים, דמי ניהול סבירים ומסלול השקעה שמתאים לגיל ולטווח הזמן עד פרישה.

לאחר שבדקתם את מצב הפנסיה, אפשר לשאול מה עושים עם הכסף הנזיל שעומד בעו"ש או בפק"מ כמעט ללא ריבית. כאן קופת גמל להשקעה יכולה להיכנס לתמונה כאפיק השקעה לטווח בינוני ארוך, שמאפשר גם נזילות וגם יתרון מס עתידי.

כלל אצבע שימושי:

• אם אין לכם עדיין בסיס פנסיוני מסודר, התמקדו קודם בחיזוק קופות הגמל הפנסיוניות והקרנות.
• אם הפנסיה במסלול טוב ואתם חוסכים מעבר לכך, שקלו להפנות חלק מהעודפים לקופת גמל להשקעה.

בדיקת מצב: מאיפה מתחילים

לפני שמחליטים האם להפקיד לקופת גמל או לקופת גמל להשקעה, כדאי לעצור ולעשות "צילום מצב" של המוצרים הקיימים. הכלי המרכזי לכך הוא דוח המסלקה הפנסיונית.

בדוח תוכלו לראות:

• אילו קופות גמל, קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים וקרנות השתלמות יש לכם.
• מהם דמי הניהול שאתם משלמים בכל מוצר.
• באילו מסלולי השקעה אתם נמצאים.
• אילו קופות פעילות והיכן קיימים חשבונות ישנים ולא פעילים.

השלב הזה קריטי, כי רבים מגלים קופות גמל ישנות עם דמי ניהול גבוהים, כסף "שוכב" במסלול לא מתאים או חוסר אחידות בין המוצרים. אחרי שיש תמונה מלאה, אפשר לקבל החלטה מושכלת איפה להמשיך להפקיד, מה לנייד, ואיך קופת גמל להשקעה משתלבת בתכנון הכולל.

החשיבות של דמי ניהול בשני המוצרים

דמי ניהול הם אחד הגורמים המשמעותיים ביותר בתשואה נטו שתקבלו, בין אם מדובר בקופת גמל ובין אם בקופת גמל להשקעה. פער של חצי אחוז בדמי הניהול לאורך 30 שנה יכול להסתכם בעשרות ואף מאות אלפי שקלים פחות בחיסכון המצטבר.

לכן בכל בחירה בין קופת גמל לקופת גמל להשקעה, וגם בתוך כל אחד מהמוצרים, כדאי להשוות בין גופים שונים ולבחון:

• דמי ניהול מצבירה – כמה אחוזים בשנה מנכים מהסכום שנצבר.
• דמי ניהול מהפקדה – כמה נגבה מכל הפקדה חודשית.

ברוב המקרים יש מקום למשא ומתן. שיחה קצרה עם הגוף המנהל, במיוחד אם יש לכם כבר צבירה יפה, יכולה להוריד משמעותית את דמי הניהול. זה נכון לקופת גמל פנסיונית וזה נכון גם לקופת גמל להשקעה.

מסלולי השקעה והתאמה לגיל

עוד נקודה משותפת לשני המוצרים היא בחירת מסלול ההשקעה. ככל שהטווח עד שימוש בכסף ארוך יותר, כך אפשר בדרך כלל לבחור במסלול תנודתי יותר (למשל מסלול מנייתי או כללי עם רכיב מניות גבוה יותר), שמציע פוטנציאל תשואה גבוה יותר בטווח הארוך.

ככל שאתם מתקרבים לגיל הפרישה, או אם מדובר בכסף שייתכן שתזדקקו לו בשנים הקרובות בקופת גמל להשקעה, ייתכן שתעדיפו מסלול סולידי יותר, עם דגש על אג"ח ומזומן.

שאלה שעלתה פעמים רבות היא האם לבחור מסלול שונה לקופת הגמל הפנסיונית ולקופת הגמל להשקעה. התשובה תלויה במטרה של כל כסף: אם קופת הגמל להשקעה מיועדת לילדים לטווח של 15-20 שנה, אפשר להרשות לעצמכם מסלול תנודתי יותר. אם היא מיועדת למימון שיפוץ דירה בעוד 5 שנים, ייתכן שכדאי להקטין סיכון.

שימושים נפוצים לקופת גמל להשקעה

כדי להבין טוב יותר מה ההבדל בין קופת גמל לקופת גמל להשקעה, כדאי לראות איך אנשים משתמשים בפועל בקופת גמל להשקעה:

• חיסכון לילדים – במקום פיקדון בנקאי, פתיחה של קופת גמל להשקעה על שם ההורה (או הילד, בהתאם לשיקולים) והפקדה חודשית קבועה.
• הגדלת הפנסיה – מי שרוצה לחזק את הפנסיה העתידית, אבל גם להשאיר לעצמו דלת פתוחה למשיכה חד פעמית אם יהיה צורך.
• חיסכון לטווח בינוני – יעד כמו שדרוג דירה, פתיחת עסק קטן או שנת חופש, שמיועדים למימוש בעוד כמה שנים.

בכל אחד מהשימושים הללו, השילוב בין נזילות, השקעה בשוק ההון ואפשרות לקצבה פטורה ממס בפרישה יוצר מוצר גמיש ומעניין. אבל חשוב לזכור: קופת גמל להשקעה אינה תחליף לקרן חירום נזילה בעו"ש או בפיקדון קצר טווח. לפני שמשקיעים את הכסף בשוק ההון, כדאי לדאוג לרמת נזילות בסיסית למקרי חירום.

שילוב חכם בין המוצרים בתוכנית הפיננסית

כדי להפיק את המקסימום מכל אחד מהמוצרים, כדאי לראות את קופות הגמל הפנסיוניות וקופות הגמל להשקעה כחלק מאותה מערכת. השאלה איננה "מה יותר טוב", אלא "לאיזה כסף מתאים כל מוצר".

כמה עקרונות מנחים לשילוב חכם:

1. בסיס פנסיוני קודם – ודאו שההפקדות לפנסיה סבירות ביחס לשכר ושאתם לא מוותרים על הטבות מס מהמדינה ומהמעסיק.
2. קרן חירום – לפני הגדלה של השקעות בקופת גמל להשקעה, ודאו שיש לכם כרית ביטחון של כמה חודשי מחיה.
3. חיסכון לטווח בינוני ארוך – אחרי שיש בסיס, חלק מהעודפים יכולים ללכת לקופת גמל להשקעה, במיוחד אם יש לכם אופק של חמש שנים ומעלה.
4. מעקב ובדיקה תקופתית – לפחות פעם בשנה, עברו על דוח המסלקה, בדקו דמי ניהול, מסלולי השקעה וגובה ההפקדות.

כך לא תתפתו לרדוף אחרי "המוצר הכי חם", אלא תבנו מערך חיסכון והשקעה שמתאים לכם, לרמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת ולמטרות החיים שלכם.

מה לקחת מכאן להמשך

מה ההבדל בין קופת גמל לקופת גמל להשקעה? קופת גמל היא אבן יסוד בחיסכון הפנסיוני, עם דגש על גיל פרישה, הטבות מס על ההפקדות ופחות נזילות. קופת גמל להשקעה היא מוצר נזיל להשקעות בשוק ההון, שמקבל אופי פנסיוני בעיקר דרך האפשרות להמיר אותו לקצבה פטורה ממס בעתיד.

הכוח האמיתי מגיע לא מבחירה במוצר "מושלם", אלא מיישום עקבי: בדיקת מצב פנסיוני, הורדת דמי ניהול, בחירת מסלולי השקעה מתאימים והחלטה מודעת כמה כסף נזיל להפנות לקופת גמל להשקעה. יישום קודם לשלמות – כשתעשו את הצעדים הראשונים, תגלו שהמושגים מסתבכים פחות, והכסף שלכם מתחיל לעבוד בצורה חכמה יותר עבורכם.