מדדים מובילים בעולם וכיצד להשתמש בהם בתיק ההשקעות

בעשור האחרון קשה לדבר על השקעות בלי להזכיר מדדים מובילים בעולם. המדדים הפכו לשפה משותפת בין משקיעים, מנהלי קרנות וחסכונות פנסיוניים. מי שמבין מה עומד מאחורי המדדים, יודע לקרוא טוב יותר את מצב השווקים, להשוות ביצועים ולבנות תוכנית פיננסית שמבוססת על נתונים ולא על תחושות בטן.

מהם מדדים מובילים בעולם ולמה זה מעניין אתכם

קודם כול נבין מהו מדד. מדד מניות הוא סל וירטואלי של מניות שנבחר לפי כללים ברורים, כמו גודל החברות, תחום הפעילות או המדינה שבה הן נסחרות. המדד מודד את הביצועים המשותפים של אותן מניות, ומאפשר לנו לראות במבט אחד איך שוק מסוים מתנהג.

מדדים מובילים בעולם הם אותם מדדים גדולים, ותיקים ומשפיעים, שלפיהם מנהלים טריליוני דולרים של כספי ציבור. הם משמשים כ"שלטי החוצות" של הכלכלה העולמית. כאשר מדד גדול עולה או יורד, זה משפיע על קופות גמל, קרנות השתלמות, פנסיה וקרנות מחקות ברחבי העולם.

חשוב: אף מדד אינו הבורסה כולה. כל מדד הוא בחירה מסוימת של מניות על פי כללים. לכן, כדי להבין למה החיסכון שלכם נע כך או אחרת, כדאי להכיר את המדדים המובילים ואת המשמעות שלהם עבורכם.

מדד S&P 500 – הלב הפועם של שוק ההון האמריקאי

לפני שניישם, נגדיר את אחד המדדים המוכרים ביותר: מדד S&P 500. זהו מדד הכולל כ־500 מהחברות הגדולות הנסחרות בארצות הברית, כמו אפל, מיקרוסופט, אמזון וחברות ענק נוספות. החברות נבחרות לפי שווי שוק, רווחיות, היקף מסחר ועוד קריטריונים.

מדד S&P 500 נחשב לאחד המדדים המובילים בעולם, כי הוא משקף בצורה רחבה את הכלכלה האמריקאית, שהיא עדיין הגדולה בעולם. מנהלי השקעות רבים בוחנים את ביצועי התיקים שלהם ביחס למדד הזה. אם מנהל השקעות לא מצליח לאורך זמן להכות את המדד, רבים ישאלו למה לשלם לו דמי ניהול גבוהים.

לדוגמה: אם המדד עלה ב־8% בשנה והקרן שלכם עלתה ב־5% בלבד, המשמעות היא שבפועל שילמתם על ניהול כסף שהניב פחות מהמדד. לכן הרבה משקיעים בוחרים קרן מחקה – קרן שמטרתה לעקוב אחרי המדד עצמו, במקום לנסות לבחור מניות אחת אחת.

שימו לב: מדד S&P 500 מרוכז מאוד בחברות טכנולוגיה וענקיות צמיחה. זה מעולה בשנים טובות לטכנולוגיה, ופחות נוח אם המגזר חווה משבר. לכן תמיד צריך לראות מדד בהקשר של פיזור סיכון, ולא כפתרון קסם.

מדד נאסד"ק 100 – עולם הטכנולוגיה על המסך שלכם

אם אתם מרגישים שהחיים שלכם עוברים דרך הסמארטפון, הענן והרשתות החברתיות, מדד נאסד"ק 100 הוא סוג של מראה. המדד כולל כ־100 מהחברות הגדולות ביותר שנסחרות בבורסת נאסד"ק, רובן מתחומי הטכנולוגיה, האינטרנט, הבריאות והצרכנות.

מדדי נאסד"ק הם גם מדדים מובילים בעולם, במיוחד עבור מי שמתעניין בחברות צמיחה. המדד תנודתי יותר לעומת מדד S&P 500, כי הוא מרוכז במניות טכנולוגיה עם פוטנציאל צמיחה גבוה וגם סיכון גבוה יותר.

ניקח מקרה פשוט: בשנים שבהן הריבית נמוכה ויש ציפייה לצמיחה מהירה, חברות טכנולוגיה נהנות מזרימת הון ומשוויי שוק גבוהים מאוד. המדד מזנק, והמשקיעים מרוצים. לעומת זאת, כאשר הריבית עולה ועלויות המימון מתייקרות, המשקיעים נהיים בררנים יותר, והמניות האלה יכולות לרדת בחדות.

מה זה אומר לכם? אם אתם משקיעים במדד נאסד"ק באמצעות קרן מחקה, אתם צריכים להיות מוכנים ליותר עליות וירידות בדרך. הפסד מתממש רק כשמוכרים, אבל תנודתיות גבוהה יכולה להיות מאתגרת רגשית. כאן נכנסת לתמונה תוכנית פיננסית ברורה – יעד, טווח זמן וסכום שאיתו אתם מרגישים בנוח.

מדד דאו ג'ונס – הוותיק שמסרב להזדקן

מדד דאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) הוא אחד המדדים הוותיקים בעולם, עוד מסוף המאה ה־19. בניגוד למדדים אחרים, הוא כולל רק 30 חברות גדולות, ומחושב באופן מעט מיושן – לפי מחיר המניה ולא לפי שווי השוק הכולל.

למרות השיטה הישנה יחסית, דאו ג'ונס עדיין נחשב אחד המדדים המובילים בעולם, בעיקר מסיבות היסטוריות וסמליות. מהדורות חדשות בכל העולם מדווחות עליו באופן קבוע, והוא הפך לסוג של מד חום היסטורי לשוק האמריקאי.

שימו לב: התמקדות בדאו ג'ונס בלבד עלולה להטעות. הוא לא מייצג את כל מגוון החברות והסקטורים, ולכן משמש יותר כסמל ופחות ככלי השקעה עיקרי. לרוב תשמעו על משקיעים שמשתמשים במדד S&P 500 או במדדים רחבים אחרים כבסיס לתיק.

מדדי אירופה ואסיה – לא רק אמריקה

כעת, אחרי שיש לנו מושג טוב על המדדים האמריקאיים, חשוב להרחיב את המבט. חלק גדול מהצמיחה העולמית מתרחש מחוץ לארצות הברית. לכן גם מדדים מובילים בעולם באירופה ובאסיה משפיעים על התיק שלכם, גם אם אתם לא שמים לב.

כמה דוגמאות מרכזיות:

1. מדד MSCI Europe – כולל מאות חברות גדולות ובינוניות ממדינות אירופה המפותחות. הוא משקף את מצבן של כלכלות כמו גרמניה, צרפת, הולנד וספרד.
2. מדד Euro Stoxx 50 – מתמקד ב־50 החברות הגדולות בגוש היורו. הוא דומה במבנה למדד S&P 500, אבל ממוקד במדינות שבהן המטבע הוא יורו.
3. מדדי ניקיי והאנג סנג – מדד ניקיי 225 ביפן ומדד האנג סנג בהונג קונג נחשבים מדדים מובילים באסיה, ומשקפים מגמות בשווקים חשובים ביבשת.

מדדים אלו מעניינים אתכם בעיקר כשאתם בונים פיזור גיאוגרפי. במקום להשקיע ישירות במניות בודדות באירופה או אסיה, רבים מעדיפים קרן מחקה על מדד רחב, וכך לקבל חשיפה למאות חברות בתנועה אחת.

מדדי שווקים מתעוררים – סיכון, צמיחה והזדמנויות

בנוסף לשווקים המפותחים, קיימים מדדים מובילים בעולם שמתמקדים בשווקים מתעוררים – מדינות בצמיחה גבוהה אך גם עם סיכונים גדולים יותר. אחד המרכזיים הוא מדד MSCI Emerging Markets, הכולל מניות ממדינות כמו ברזיל, הודו, סין, דרום אפריקה ומדינות נוספות.

מבחינת פוטנציאל, שווקים אלה יכולים לצמוח בקצב גבוה יותר ממדינות מפותחות, בגלל אוכלוסייה צעירה, תהליך עיור ועלייה בצריכה המקומית. מצד שני, הם חשופים לסיכונים פוליטיים, תנודות במטבע המקומי, רגולציה לא יציבה ועוד.

איך זה קשור אליכם? כאשר אתם בונים תוכנית פיננסית לטווח ארוך, אפשר לשקול אחוז מסוים מהתיק במדדי שווקים מתעוררים, כחלק מהפיזור הכולל. בדרך כלל, משקיעים שמרניים יסתפקו בחשיפה קטנה יחסית, בעוד שמי שמוכן לסיכון גבוה יותר יעלה את המשקל – אבל תוך מודעות לתנודתיות.

מדדי אג"ח וסולידיות יחסית

עד עכשיו דיברנו בעיקר על מדדי מניות, אבל יש גם מדדי אג"ח (איגרות חוב). אג"ח מייצגת הלוואה שאתם נותנים למדינה או לחברה בתמורה לריבית. מדדי אג"ח עוקבים אחרי סל של איגרות חוב בעלות מאפיינים דומים – למשל, מדד אג"ח ממשלתיות לטווח בינוני או מדד אג"ח קונצרניות בדירוג מסוים.

מדדי אג"ח מרכזיים בעולם כוללים מדדים של אג"ח ממשלת ארה"ב, מדדי חברות בדירוג השקעה ומדדים גלובליים שמשלבים בין מדינות שונות. עבור מי שבונה תיק השקעות מאוזן, מדדי אג"ח יכולים לעזור להקטין תנודתיות ולייצר תזרים ריבית יחסית יציב.

לדוגמה: בתיק שמיועד ל־20 שנה קדימה, אפשר בהחלט לשלב 60%-80% מניות דרך מדדים מובילים בעולם, ואת היתר באג"ח ממשלתי וקונצרני באמצעות קרנות מחקות מדדי אג"ח. כך התיק נשען גם על מניות לצמיחה וגם על אג"ח ליציבות.

פיזור, סיכון ומדדים – איך מחברים לתמונה אחת

אחת השאלות הנפוצות היא: "כמה מדדים צריך בתיק?". התשובה הפשוטה: פחות ממה שאתם חושבים. הרבה משקיעים מתחילים מרגישים שאם יש יותר קרנות ומדדים, התיק "מתוחכם" יותר. בפועל, לעיתים יש חפיפה רבה בין מדדים, ואתם משלמים דמי ניהול מיותרים על אותו סיכון.

יישום קודם לשלמות: לפני שאתם רצים לבחור עשרה מדדים שונים, הגדירו שלושה עקרונות בסיסיים – טווח זמן, רמת סיכון נוחה ומטרה. מכאן, אפשר לבנות תיק שכולל למשל:

• מדד גלובלי רחב (למשל MSCI World או מדד עולמי דומה)
• מדד S&P 500 כעוגן בארה"ב
• מדד שווקים מתעוררים למשקל קטן יותר
• מדדי אג"ח בהתאם לצורך ביציבות ובתזרים

באמצעות ארבעה-חמישה מרכיבים בלבד, אתם יכולים לקבל פיזור רחב מאוד מבחינת מדינות וסקטורים. השלב הבא הוא לבדוק אחת לשנה אם יש צורך באיזון מחדש – להחזיר את האחוזים במדדים לטווח היעד שהגדרתם.

קרנות מחקות, דמי ניהול ואוטומציה

מדדים מובילים בעולם הופכים לכלי השקעה נוח בעיקר דרך קרן מחקה או קרן סל. קרן מחקה היא קרן השקעות שקונה עבורכם את סל המניות או האג"ח שמרכיב את המדד, כך שבמקום לקנות מאות ניירות ערך, אתם מחזיקים נייר אחד שמייצג את כולם.

שימו לב במיוחד לדמי ניהול. גם הבדל קטן לכאורה בין 0.2% ל־0.8% בשנה יכול להצטבר לעשרות אלפי שקלים לאורך שנים, במיוחד בחסכונות גדולים כמו פנסיה, קופת גמל להשקעה או קרן השתלמות. בדקו מה דמי הניהול בכל מוצר, והיעזרו במסמך הר הביטוח ובמערכות הדיגיטליות של הגופים המנהלים כדי להבין מה אתם משלמים.

כדי לחבר את הכול בפועל, אפשר להיעזר באוטומציה. לדוגמה, להגדיר הוראות קבע מחשבון העו"ש ללא עמלות שלכם לקרן מחקה על מדדים נבחרים אחת לחודש, בסכום קבוע. כך אתם משקיעים באופן עקבי, בלי לנסות לתזמן את השוק. כרטיס אשראי לא בנקאי שמחזיר לכם החזרי CashBack יכול להפוך למקור קבוע לסכום נוסף להשקעה.

בדיקת מצב פיננסי לפני בחירת מדדים

לפני שבוחרים מדדים מובילים בעולם להשקעה, חשוב לעצור ולעשות בדיקת מצב פיננסי. רשמו:

• מה גובה ההכנסות וההוצאות החודשיות שלכם (בדיקת תזרים)
• האם קיימת קרן חירום מספקת לכמה חודשי מחייה
• אילו חסכונות פנסיוניים פעילים יש לכם, ומהם מסלולי ההשקעה
• האם יש חובות יקרים שכדאי לצמצם לפני הגדלת ההשקעות

הערה: השקעה במדדים אינה תחליף לניהול בסיסי של משק הבית. קודם כול דואגים לכרית ביטחון, לעו"ש ללא עמלות מיותרות ולסגירת הלוואות יקרות במיוחד. רק אחר כך מרחיבים את ההשקעה במדדי מניות ואג"ח, בהתאם ליכולת הכלכלית שלכם.

לא ייעוץ השקעות, אלא הזמנה לתהליך

מדדים מובילים בעולם הם כלי עבודה יעיל ופשוט יחסית, אבל הם עדיין חלק מתהליך רחב יותר של בניית תוכנית פיננסית אישית. לכל אחד מכם יש מצב חיים, רמת סיכון ורצונות שונים. לכן, אם אתם מתלבטים באילו מדדים להשתמש ובאיזו חלוקה, אפשר להיעזר באנשי מקצוע או להעמיק בלמידה עצמאית.

מה לעשות עכשיו: בחרו שניים־שלושה מדדים מובילים בעולם שמעניינים אתכם, קראו עליהם, בדקו גרפים של ביצועים היסטוריים, הסתכלו על פיזור החברות והמדינות בכל מדד, ושאלו את עצמכם איך הם מתאימים למה שאתם צריכים. זכרו שיישום קודם לשלמות – גם תהליך מדורג, עם סכומים קטנים ואוטומציה פשוטה, עדיף על עוד שנה שעוברת בלי שתעשו צעד אחד קדימה.